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難辨真假 上半年重卡市場增長8.4%

商用車之家訊:  之所以提出這樣的問題,源于兩個因素:一是中國的經濟形勢今年并不樂觀;二是原定于今年7月1日實施的國四排放,是否引發(fā)了重卡提前消費?

  半年總結之一


  二季度助推重卡上半年增長8% 真假難分

 

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  2013年上半年重卡市場增長8.4%。真的還是假的?


  之所以提出這樣的問題,源于兩個因素:一是中國的經濟形勢今年并不樂觀;二是原定于今年7月1日實施的國四排放,是否引發(fā)了重卡提前消費?


  首先來回顧一下中國汽車工業(yè)協(xié)會剛剛公布的數(shù)據:今年1-6月,重卡市場共計銷售各類車輛40.3萬輛,比去年同期的37.2萬輛增長了8.4%。對比今年一季度仍然有17%的同比下降,可以說,二季度是今年上半年由負增長到正增長的關鍵時期。


  從二季度數(shù)據來看,該季度銷售重卡233913輛,同比大幅增長39%。尤其是6月份,盡管已經進入傳統(tǒng)淡季,但仍然“高燒不退”,以銷售7.5萬輛、同比增長51%和環(huán)比微降2.8%的成績,讓業(yè)界為之側目。


  筆者分析認為,這些數(shù)據里的不太符合常規(guī)的增長因素有真也有假,“真”的是二季度重卡市場的靚麗表現(xiàn),與去庫存、需求恢復等有關;“假”則是與國四等因素密切相關。


  真實:去庫存+實際需求反彈


  就上半年國民經濟的運行軌跡來看,重卡市場二季度的快速增長(也可以說是恢復性增長和反彈),有其必然性。


  就在7月15日,國家統(tǒng)計局剛剛公布了上半年的經濟數(shù)據。今年上半年,GDP總額為24.8萬億元,按可比價格計算,同比增長了7.6%。這一經濟數(shù)字,不管其中泡沫有多少,但可以肯定的是,上半年GDP增長的主要驅動力,就是固定資產投資。而制造業(yè)產能嚴重過剩、消費低迷和出口不斷趨緩,已經是短期內難以解決的瓶頸。


  對于重卡這種極其依賴投資的生產資料而言,上半年固定資產投資尤其是基建投資和房地產投資的復蘇,對其至關重要。上半年,由于中央和各地政府換屆完成,各地政府重新掀起城鎮(zhèn)化投資的熱潮,雖然新一屆中央政府對于大規(guī)模投資持比較謹慎的態(tài)度,但這一自下而上的地方投資行為,對各地重卡市場終端需求的提升起到了積極的拉動作用。這一點,從以下論據或數(shù)據中也可見端倪:


  今年上半年,全國固定資產投資181318億元,扣除價格因素實際增長20.1%;基礎設施投資27262億元,同比增長25.3%。1至6月房地產投資同比回落至20.3%,而1至5月則為同比增長20.6%,這表明6月份同比增長19.4%,與5月份持平。


  上半年,全國房地產開發(fā)投資36828億元,扣除價格因素實際增長20.3%,增速比一季度加快0.1個百分點,比上年同期加快3.7個百分點。其中住宅投資增長20.8%,增速比一季度回落0.3個百分點,比上年同期加快8.8個百分點……


  今年上半年,投資對重卡市場的拉動,主要就反映在終端用戶的換車需求上。由于2012年宏觀經濟低迷,投資不振,很多本應在2012年就換車的用戶更新需求,被壓抑到今年才逐漸釋放出來。這個釋放的過程,有其必然的外部利好環(huán)境,那就是固定資產投資從去年的“不正常”低迷,轉變成今年的“正?;?rdquo;狀態(tài),進而促使重卡用戶有信心去淘汰舊車,更換新車。

 

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  另一方面,重卡廠家2012年和2013年一季度一直在進行的去庫存,為二季度重卡新車的批發(fā)銷售做了很好的鋪墊。從2010年底到2011年,由于各個廠家當時對于行業(yè)發(fā)展的預估過于樂觀,導致重卡行業(yè)庫存居高不下,極大地拖了2012年新車銷售的后腿。因此,重卡行業(yè)2011年下半年直至今年年初的一個重點工作,就是去庫存,盡快消化那些老的、大量占用廠家和經銷商現(xiàn)金流的庫存。


  筆者推測,重卡行業(yè)2012年和今年一季度至少消化了10萬輛的庫存,從而為2013年二季度重卡新車的批發(fā)銷售創(chuàng)造了良好條件——反觀之,如果老庫存還是很高的話,那么今年上半年中汽協(xié)的產銷數(shù)據是絕沒有這么“好看”的。
[!--empirenews.page--]虛增:國四因素推動提前開票


  在終端需求恢復的同時,也或多或少有著“虛增長”的隱憂。這種由國四預期所驅動的“虛增”,直接拉高了上半年重卡市場的上漲幅度(從1.8%擴大到8.4%)。


  這其中,最明顯的就是在今年的6月份,重卡市場單月就銷售了75085輛,環(huán)比只有2.8%的微弱下降。這種不符合傳統(tǒng)的銷售走勢,與6月份很多廠家和經銷商提前準備國四有直接關系。

 

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  按照環(huán)保部今年7月1日前一直高調宣傳的論調,中國將從2013年7月1日起實施重型柴油車國四排放標準,國三柴油新車將不允許再上牌;但與環(huán)保部論調不同的是,工信部旗下中機車輛技術服務中心5月10日發(fā)布《關于實施重型柴油車國四排放標準的通知》,稱“按照《車用壓燃式發(fā)動機排氣污染物限值及方法》(GB17691-2005)及實施方案的要求,經請示工業(yè)和信息化部同意,決定自2013年7月1日起,新申報重型柴油車產品均應符合國四排放標準,并停止受理國三重型柴油車新產品(以企業(yè)申報時間為準)。請車輛生產企業(yè)及檢測機構做好實施準備工作。”


  這也就是說,國三新車型7月1日后不能再上工信部公告,但國三車可以繼續(xù)在各地上牌銷售一段時間。


  由于兩大部委行動的不一致,令重卡行業(yè)產生了諸多質疑和困惑,2013年整個6月期間,“國四,有新消息沒”這句話成為了各大廠家見面最頻繁的問候語。也正是由于國四實施時間的不確定性,不少廠家和經銷商出于謹慎應對的預期,采取了提前開合格證和提前開票的行為;而全國很多用戶也響應了經銷商的這一行為,提前消費和下訂單,以規(guī)避國四“可能”如期實施的風險。


  事情的結果,大家都已經知道。環(huán)保部在6月底與中國汽車工業(yè)協(xié)會和工信部達成一致(后兩者一致主張車油同步,不贊同在全國柴油油品質量不合格的情況下強行推國四),國四在全國范圍內第三次推遲。不過,由于提前開票和提前消費,國四預期所驅動的“虛增長”,不但影響了上半年重卡市場的走勢,進一步擴大了上半年銷量的增幅(重卡行業(yè)今年1-5月的同比增幅是1.8%,1-6月達到了8.4%);也影響了下半年尤其是三季度重卡市場的發(fā)展,給下半年的重卡行業(yè)帶來了更多不確定性和利空因素。

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